Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường Chi phí mã hóa
Từ một quỹ tiền số đang quản lý khoảng chừng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital đang lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau thời điểm Thông tin quỹ Chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 nhà đồng tạo nên có vẻ như đang lẩn trốn hầu hết nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, trong số hai đồng gây dựng đã có được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hãi, Quý Khách thậm chí khai trương mua. Các bạn trẻ ko nhất vũ trang kéo theo theo làn sóng kinh hãi hãi kia", Su Zhu chia sẻ trình bày.
Quỹ đầu tư huyết mặt trong thị trường tiền số Su Zhu quản lý và điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đi đầu trong quả đât tiền xu năng lượng điện tử.
Trong màng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà Chi tiêu nguy hiểm của Một trong những siêu thị khởi nghiệp có mức độ ảnh hưởng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu vĩ đại sở dĩ thêm tiền để phát triển, vừa là siêu thị mẹ của những quỹ trẻ trung khác.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hãi, Các bạn Có thể nguồn gốc sắm
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, chia sẻ 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất xác minh tiếng tăm của bản thân mình vào ở thời điểm cuối năm 2018 Khi xác lập đúng chuẩn mực hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vậy nên, Khi Bitcoin hạn chế kể từ mức đỉnh thêm 68.000 USD cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay to lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục bình phục.
Ván cược của họ đã thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục công việc trở lại, xô đổ vô số ý tưởng to lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ nền tảng né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Công ty tài trợ mang lại thanh toán giao dịch của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên cha vỡ nợ vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao du bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies ko liên minh cùng với chúng ta và không rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên Tận dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối Tìm ra bình luận về vụ việc.
Doanh nghiệp lớn môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì 3AC không thể trả tiền khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề thích hợp với sự chuyển đổi của tiền xu mã hóa. Họ kinh doanh giống như như một ngân hàng, giúp đỡ cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay kể từ cụm mái ấm giao thiệp tìm Cách thu lợi. Sự trở nên tân tiến sớm của ngành đã đẩy giá tiền trong game điện tử lên và khiến cho vận may của 3AC phất lên.
Bỏ mặc những điểm new đầy phức tạp như hợp đồng thông thái, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với tươi đẹp giản dị rằng số người tiêu dùng tiền ảo điện tử tiếp tục Kế tiếp tăng và Bởi vậy lưu giá leo cao.
Sự thiếu thốn rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ thường trực Canada. Siêu thị này đang ngừng khởi động sau lúc 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá thêm 650 triệu USD. Người mua của quỹ, Trong đó sở hữu thật nhiều nhà đầu tư chi tiêu Thông thường, đã trở nên ngừng hoạt động thông tin tài khoản và chẳng thể lấy lại toàn cục gia tài.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được ưa chuộng vị tính minh bạch, một đặc tính của công nghệ blockchain. Song, ở tại mức tiền vàng to như 3AC, việc vay mượn phần lớn tùy theo tín nhiệm thân mỗi bên.
3AC đã vay kể từ những nhà cho vay vốn tiền xu điện tử lớn nhất mà sẽ không cần bật mí trình độ tài chính. Một hướng dẫn đơn vị tiền xu số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước khi nhập cuộc thị trường Chi phí điện tử, Su Zhu và Davies sale đa số tool phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sinh sống trong tuổi ngoài 20, họ chính thức quỹ đầu cơ của riêng biệt mình. Họ Tận dụng mức chênh lệch giá thân Hầu như phái sinh tiền vàng tệ của những thị trường thế hệ nổi, thông qua đó kiếm lợi nhuận cùng với hy vọng thu nhập chúng ta sở hữu tiếp tục tăng lên qua không ít giao tiếp.
Khi tài sản nghệ thuật số nguồn gốc tiến lên vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị ngôi trường tiền vàng mã hóa non trẻ thậm chí còn còn ẩn chứa Nhiều thời cơ Chi tiêu chênh lệch giá hơn đối với hợp đồng tiền tệ. Có hoàn cảnh năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tế cao hơn 50% đối với giá token giao ngay lập tức. Bởi vậy, 3AC sẽ theo một mánh lới bình thường trong Phố Wall, cung cấp hợp đồng sau này và mua giao ngay.
Họ còn thêm một cơ hội nhỉnh hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ đi đầu được phê duyệt, được cho phép người sử dụng tiếp cận Bitcoin một kiểu loại gián tiếp.
Không một ai biết liên doanh này từng trả Chi phí cho 3AC và mất mát đến tầm nào
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các ngôi nhà Chi tiêu rộng lớn như 3AC đang mò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với giá thấp hơn. Grayscale tư vấn tậu CP trực tiếp bằng phương pháp trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ mà thậm chí đơn giản dễ dàng để tìm tiền bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi cung cấp những cổ phiếu kia với giá cao.
Thời điểm cuối năm 2020, 3AC là siêu thị sở hữu GBTC to nhất, trị giá khoảng một tỷ USD trong thời điểm lúc đó. Song, khoản gia tài này mở đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước mức độ nặng nề nóng bức kể từ những tác phẩm tương tự.
3AC còn Nhiều planer kiếm tiền trong game khác, như tài trợ vào DeFi. Trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu tương tự như 1 bản sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ tổng thể tính năng nhận tiền xu gửi, giao tiếp, vay mượn và bảo đảm, nhưng ít quy định thêm - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh trái đất, đầy đủ nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token cho chúng ta cùng với những nấc lãi suất vay mê hoặc rất nhiều so với Ngân Hàng Nhà Nước truyền thống lâu đời. Thời điểm này, tương tự như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ập đến Khi giá tiền xu điện tử tụt dốc mạnh, phần đông dự án Bất Động Sản DeFi tiếp tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng phân phối lãi suất tới 20%, sụp đổ thuộc hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, cuốn theo hàng tỷ USD của những nhà Chi tiêu.
Bản thân Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây sương.
Bão to lớn không tạm dừng ở đấy. 3AC cũng dự án Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Mọi người ai chỉ mất một chút kiến thức và kỹ năng về Chi phí điện tử cũng thậm chí tiến hành triển khai những tương lai của blockchain thanh toán giao dịch này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn chi phí nhưng mà những căn nhà giao thiệp tiền xu điện tử Thông thường không hiện hữu. Họ vẫn vay mượn từ phần nhiều tổ chức giải ngân cho vay tài sản kỹ thuật số to lớn và cá thể phú quý, mặt khác đạt được thỏa thuận môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu hụt minh bạch Thông tin cùng với bên giải ngân cho vay.
"Điều làm tôi kinh ngạc nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm công việc Cách nào là họ hoàn toàn có thể tích lũy được biết bao đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ tiền trong game điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện sẽ tạm dừng hoạt động, những ngôi nhà gây dựng đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này đăng ký sinh sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn luôn cam kết rằng cục bộ số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu họ.
Ngày 30/6, Ban ngành Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do được cung cấp vấn đề sai lệch và vượt lên quá giới hạn đối với gia tài quản trị mà không áp đặt nút tiền trong game phạt hay phương thức xử phạt này khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang tìm Cách gửi trụ sở đến Dubai, tổ quốc đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền xu năng lượng điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến các giám đốc điều hành từ một số sàn giao thiệp tiền trong game điện tử nhằm yêu cầu gói cứu vãn trợ. Không giống như những thị trường không giống, vị trí phần nhiều khoản vay mượn thường xuyên dùng để sale hoặc mua mái ấm, sự đòi hỏi về đòn bẩy tiền xu năng lượng điện tử Đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không có niềm tin, bọn họ dường như không giao du Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều sẽ nhận ra tiền ảo mã hóa mang côn trùng đối sánh tương quan với thế giới phía ngoài nghiêm nhặt rộng đối với ngày trước. Những Công ty triệu tập như Three Arrows đang khiến trầm trọng rộng sự xuất hiện của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute đến hoặc.
Trong tranh ảnh hoàn hảo của tiền trong game mã hóa, tức một sau này không tồn tại giao thiệp Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn diễn ra. Người mua chuẩn xác vẫn ko thoát khỏi mất tiền xu, nhưng tài sản của mình sẽ hiển thị sáng tỏ trên blockchain. Tăm tiếng và quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm ở phí dưới mức đòi hỏi về gia sản thế chấp của người giải ngân cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị hủy vứt.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong những giao thức cho vay lớn nhất, mà thậm